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未来都是医药板块持续景气的细分领域

归档日期:07-19       文本归类:宝盈优势      文章编辑:爱尚语录

  江洪(主要研究方向——家电、食品):是的,人均收入水平的提升是大多数行业的驱动因素,家电行业亦是如此,不少投资人看好新时代下新兴品类的市场潜力。

  第一,政策层面,大规模减税政策将促进消费可持续增长。2018年政府减税降费超过万亿,2019年政府再度下调增值税税率,同时实施了个税的全面抵扣政策,还大幅下调了社保缴费率,合计减税降费超过2万亿。税费的下降一方面增加居民可支配收入,促进了民众消费;另一方面还减少了企业成本,使其将更多资金投入研发和规模扩张中,中长期会增强企业研发实力,促使企业下调价格,大幅提升国内产品竞争力。

  江洪:家电行业空间仍然值得期待,优质的竞争格局促使企业的盈利能力最大化。虽然家电行业整体需求在宏观经济、房地产、消费景气度等外部因素影响下,短期内存在不可避免的波动,但长期来看,行业强者恒强的趋势将不断深化,龙头凭借自身竞争优势将最大程度弱化行业周期波动的影响,实现超越行业的增长,并持续实现稳定的盈利。此外,家电龙头凭借良好的治理结构、管理能力以及前期在资金、资源方面积累的“殷实家底”,在后续多元化的过程中,相较其他企业也具备更大的优势。返回搜狐,查看更多

  新浪财经讯,2019年年中,宝盈基金特别策划一期“圆桌畅谈大消费”,宝盈基金旗下数位研究员齐聚一堂,聊聊大消费领域里的“投资那些事儿”。研究员们表示,中国经济正走进“大消费”时代,“品质生活”已经成为了热门概念,涌现了不少新兴消费、消费升级和新商业模式的机会。随着老龄化的加剧,中国进入慢性病和肿瘤的高发期,加上医疗水平的提升,可见我国的医药消费大时代即将来临。

  这就决定了参与交易的房地产经纪企业必须提供综合性的服务,而只有具备规模效应的服务商才能够形成这样的垄断格局。参照国外经验,美国和日本的房地产中介市场集中度在50%以上。因此,我认为未来房地产中介行业将由自由竞争时代进入寡头时代。龙头公司在成长的过程中具有“自我强化”机制,具备较强投资价值。

  姚艺:我国医疗需求未来将爆发式增长,政策扰动只是短期的,只需重视,无需悲观,而且只要找到未来能够满足居民需求、并匹配居民消费能力的、同时不需要和政策(特别是医保)博弈的细分领域,就可以穿越政策周期,把握医药行业主要的投资方向,比如制药板块的创新药、创新疫苗,器械领域的医疗设备、IVD、特色耗材,医疗服务领域的眼科、体检、牙科,以及CRO/CDMO行业,未来都是医药板块持续景气的细分领域,值得长期投资。

  姚艺(主要研究方向——生物医疗健康):和人均收入水平弱关联的医药行业,它的主要驱动因素是人口结构。1960-1970年是我国第一个生育高峰,每年出生人口相比之前的20年多增加1000万;这就意味着,2020年后中国每年将新增1000万60岁以上的人口。随着老龄化的加剧,中国进入慢性病和肿瘤的高发期,加上医疗水平的提升,可见我国的医药消费大时代即将来临。

  第二,我国拥有当前世界上最大的消费市场规模和多样化消费需求。我国消费市场潜力巨大,消费向纵深发展,消费企业具有广阔的市场空间。

  我认为,中国经济进入新常态是最大的时代背景。经过对台湾、日本、韩国的教育市场发展阶段的研究,可以看到他们的经验是经济进入转型期,大量服务业的岗位需求导致职业教育在教育体系中地位得到提升,进而激发职业技能培训需求。因此,我看好直接面向就业市场的职业技能培训,这些公司有的已经能够实现跨科目培训能力,且具备全国布局的雏形。

  “衣食住行用”是社会生活的基本内容,人们对这些方面的需求由最初的“量变”发展到了今天的“质变”,新时代的消费升级也成为了大家常常讨论的话题。

  姚艺:美好生活的前提,我认为还需要健康体魄。人口老龄化趋势无法避免,它所驱动的医疗健康需求,势必给医保带来巨

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